Фонтан был построен в 1890 году и выглядел, как груда камней из которых просто била струя вверх. Вокруг фонтана была разбита круглая площадка со скамейками, обсаженная кустами и деревьями. Со временем нагромождение камней становилось больше и соответственно трубок с подачей воды тоже. В 1912 году по проекту Л.К. Шодкого была проведена реконструкция фонтана, получившего свой нынешний облик в духе древнеримских гидротехнических сооружений: центральную часть фонтана украсила фантастическая гора из «рваного» камня, «сдобренная» гротами и каменными столбами на концах четырех отрогов. Боковины гротов украсили маскароны в виде морд длиннобородых жителей подземелий – гномов, отсюда и название. Местные жители именуют этот фонтан «Дедами».  Вода льется из вершины горы и её отрогов, а также из «ртов» маскаронов. Пострадавший в Великую Отечественную Войну фонтан был восстановлен при участии скульптора Н.М. Хаустова.