Канатная дорога была построена в 1971 году, по уникальной безопорной технологии. Она сама является интереснейшим экспонатом инженерных решений и наглядным пособием действия основных законов физики. За 2,5 – 3 минуты пассажиры преодолевают расстояние в 964 м. Дорога работает по принципу маятника, вагончики снизу и сверху выходят одновременно и встречаются в самом центре, скорость их движения одинакова. Вместимость вагончика 20 человек.

Канатная дорога расположена на «главном экскурсионном маршруте» Пятигорска, ведущем к знаменитому озеру Провал, посещение которого является обязательным для каждого приезжающего в этот регион. Под канатной дорогой проходит бульвар Гагарина, соединяющий этот курортную зону с основными дорогами города и месторасположением наиболее популярных Пятигорских здравниц.